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6月

净利润1096.9亿元

10年净利润同比伸长28.5%。公司10年净息金收入1939.6亿元,手续费净收入544.3亿元,净利润1096.9亿元,同比阔别伸长22.1%、18.4%、28.5%。个中内地百姓币生意净息金收入1590.7亿,同比伸长29.5%。

表币生意拖累息差反弹。10年净息差2.07%,同比幼幅上升3个BP。百姓币生意净息差2.27%,较09年上升6个BP;但表币生意净息差1.21%,同比低重23个BP,国际量化宽松布景下表币生意资产收益率低重拖累公司息差反弹。

贷款稳定伸长,生意构造舒徐改观。10年终公司贷款总额56606亿,同比伸长15.3%,个中百姓币贷款41498亿,同比伸长17.7%,表币贷款同比伸长12.4%。币种构造舒徐改观,收益率较高的百姓币生意资产占比75.9%,较09年提升3.4%。

资产质地稳定改观,信贷本钱低重帮推伸长。10年终,公司不良贷款余额624.7亿,不良率1.10%,较岁首低重0.42%,拨备笼罩率晋升至196.7%,资产质地仍旧向好趋向。信用本钱0.29%,较09年低重0.09%,苛重是受益于表币债券代价回升,债券减值拨备回拨29.5亿元。

本钱充裕包管宁静伸长。10年成功告终A股可转债及A+H配股再融资策画,使得年终本钱充裕率提升至12.58%,中央本钱充裕率提升至10.09%。相对充裕的本钱支柱另日几年稳当扩张。

保卫“留意推选-A”评级:估计公司2011年-2013年净利润阔别为1388亿元、1567亿元、1737亿元,按最新股本估计贪图,EPS为0.48元、0.54元、0.60元,对应11年PE为6.9倍,PB1.2倍,公司董事会创议每股派息0.146元,目前股息收益率约4.4%,保卫“留意推选-A”评级。

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